隨著上市公司進(jìn)入年報(bào)密集發(fā)布季,國(guó)內(nèi)各家乳企的2016年報(bào)紛紛亮相。國(guó)內(nèi)乳業(yè)龍頭伊利股份近日發(fā)布的2016年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,繼2015年?duì)I收突破600億元大關(guān)之后,2016年,伊利股份再次實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利的雙指標(biāo)增長(zhǎng)。而另兩大乳業(yè)龍頭蒙牛和光明的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也都不俗,蒙牛2016年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入537.8億元,同比增長(zhǎng)近一成;光明乳業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入202.07億元,同比上升4.30%。
截至目前,共有15家上市乳企發(fā)布了2016年年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào),其中8家出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑,5家出現(xiàn)虧損。昔日國(guó)內(nèi)奶粉老大貝因美去年收入暴跌近四成,巨虧8億元。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),國(guó)內(nèi)乳企在熬過(guò)2016年艱難的一年之后,2017年隨著二孩政策全面實(shí)施,嬰幼兒配方奶粉需求呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),下半年將迎來(lái)更大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
乳業(yè)龍頭交出靚麗成績(jī)單
在國(guó)內(nèi)乳業(yè)行業(yè)整體業(yè)績(jī)并不算樂(lè)觀的情況下,伊利股份年報(bào)比較亮眼。據(jù)伊利股份2016年年報(bào)顯示,2016年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入606.09億元,同比增長(zhǎng)0.41%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)56.69億元,同比增長(zhǎng)21.80%。
據(jù)伊利年報(bào)顯示,在其整體收入比重中,新產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入占比達(dá)到22.7%。較上年,增加約7個(gè)百分點(diǎn)!敖鸬洹薄鞍材较!薄皶齿p”“金領(lǐng)冠”“巧樂(lè)滋”“甄稀”等重點(diǎn)產(chǎn)品的收入占比達(dá)到49%,較上年提升3.2個(gè)百分點(diǎn)。
蒙牛乳業(yè)在港發(fā)布的2016年度業(yè)績(jī)公告顯示,蒙牛全年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入537.8億元人民幣,同比增長(zhǎng)9.7%,遠(yuǎn)超行業(yè)增速。在2016年極具挑戰(zhàn)的市場(chǎng)環(huán)境下,從整體業(yè)績(jī)上看,蒙牛全年增幅超過(guò)行業(yè)的平均水平,實(shí)現(xiàn)了基礎(chǔ)白奶、特侖蘇、純甄、冠益乳等多個(gè)產(chǎn)品均高于行業(yè)增長(zhǎng),冰品亦出現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。
光明乳業(yè)也公布了2016年年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入202.07億元,同比上升4.30%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.75億元,同比上升36.11%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)5.63億元,同比上升34.63%。通過(guò)品牌升級(jí)及內(nèi)部資源整合,帶動(dòng)公司整體業(yè)績(jī)向好。
分析人士指出,光明凈利潤(rùn)同比大漲超30%,主要得益于原奶價(jià)格下行降低了乳制品企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本。光明乳業(yè)2016年?duì)I業(yè)成本為102.48億元,同比下降3.32%,毛利率同比增加3.61個(gè)百分點(diǎn)至42.48%。
奶粉市場(chǎng)喜憂(yōu)參半
根據(jù)合生元集團(tuán)公布的截至2016年12月31日止的全年業(yè)績(jī),合生元集團(tuán)全年銷(xiāo)售約65.06億元,同比增長(zhǎng)35.0%;凈利潤(rùn)為10.52億元,同比增長(zhǎng)259.6%。
飛鶴、澳優(yōu)、君樂(lè)寶等也取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。根據(jù)飛鶴乳業(yè)對(duì)外發(fā)布的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,2016年飛鶴乳業(yè)銷(xiāo)售額達(dá)68億元,較2015年增長(zhǎng)8%,其中,高端奶粉業(yè)務(wù)增長(zhǎng)80%;2016年澳優(yōu)收入27.4億元,同比大漲三成;君樂(lè)寶奶粉銷(xiāo)售額2016年突破12億元,同比增長(zhǎng)67%左右。
不過(guò),昔日國(guó)內(nèi)奶粉老大貝因美在經(jīng)歷了前三季度虧損4億之后,四季度公司業(yè)績(jī)雖然有明顯好轉(zhuǎn),但整體最終收入暴跌近四成,巨虧8億元。業(yè)績(jī)快報(bào)顯示,貝因美2016年收入為27.7億元,較上年同期45.3億元大跌39%,凈利潤(rùn)從1億元大跌至虧損8億元,同比減少869%。
中信建投指出,嬰幼兒奶粉注冊(cè)制公布前市場(chǎng)混亂、競(jìng)爭(zhēng)激烈,各廠商打起“價(jià)格戰(zhàn)”,貝因美沒(méi)有積極參與,銷(xiāo)量嚴(yán)重下滑,同時(shí)2016年的“買(mǎi)贈(zèng)”活動(dòng)對(duì)貝因美的業(yè)績(jī)也產(chǎn)生了較大影響。就行業(yè)整體來(lái)看,2015年新生兒數(shù)量的下降對(duì)2016年奶粉需求產(chǎn)生直接影響。此外,一二線城市中,國(guó)外品牌穩(wěn)居前列,對(duì)公司業(yè)績(jī)也造成了一定壓力。
合生元在財(cái)報(bào)中稱(chēng),“展望未來(lái),配方注冊(cè)制規(guī)定將于2018年1月1日起實(shí)施,市場(chǎng)預(yù)期嬰幼兒配方奶粉市場(chǎng)將持續(xù)整合。2017年隨著二孩政策全面實(shí)施,嬰幼兒配方奶粉需求呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),市場(chǎng)品牌進(jìn)一步優(yōu)化整合,合生元集團(tuán)預(yù)計(jì)將在2017年下半年迎來(lái)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。此外,合生元集團(tuán)已開(kāi)始遞交嬰幼兒配方乳粉注冊(cè)制規(guī)定的申請(qǐng)文件。”
乳企在細(xì)分領(lǐng)域展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)
2016年6月,國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局頒布了《嬰幼兒配方乳粉產(chǎn)品配方注冊(cè)管理辦法》限制企業(yè)配方數(shù)量以加強(qiáng)嬰幼兒奶粉的質(zhì)量監(jiān)管。乳業(yè)高級(jí)分析師宋亮表示,隨著嬰幼兒配方乳粉注冊(cè)制實(shí)施完成,對(duì)國(guó)內(nèi)大型乳企來(lái)說(shuō)將帶來(lái)機(jī)遇,但是進(jìn)口產(chǎn)品對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的沖擊依然很大。
值得注意的是,在嬰幼兒配方奶粉需求呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)之時(shí),乳企紛紛朝著高端方向布局,有機(jī)奶粉市場(chǎng)持續(xù)升溫。合生元集團(tuán)于2016年12月推出了Healthy Times有機(jī)嬰幼兒配方奶粉系列;日前,飛鶴有機(jī)奶粉品牌“智純”上市銷(xiāo)售;圣牧高科有機(jī)奶粉預(yù)計(jì)10月份投產(chǎn)。
蒙牛在年報(bào)中披露,其與國(guó)際合作伙伴阿拉福茲即將成立的合資公司,計(jì)劃在中國(guó)建立擁有國(guó)際水平的奶酪生產(chǎn)工廠,銷(xiāo)售國(guó)產(chǎn)及丹麥進(jìn)口的奶酪,以順應(yīng)“大健康國(guó)家戰(zhàn)略”以及中國(guó)奶酪消費(fèi)爆發(fā)潮流。
“目前,整個(gè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)升級(jí)需求強(qiáng)烈,這要求企業(yè)必須適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的新形勢(shì),向消費(fèi)者提供更能滿(mǎn)足不同需求的、更具創(chuàng)新力的產(chǎn)品。”業(yè)內(nèi)人士表示,乳企布局高端一方面可促進(jìn)行業(yè)細(xì)分升級(jí),提高盈利能力,同時(shí)也能在一定程度上幫助乳企消化因價(jià)格戰(zhàn)帶來(lái)的負(fù)面影響。
宋亮認(rèn)為,“隨著奶粉行業(yè)日益飽和,未來(lái)各大品牌之間的競(jìng)爭(zhēng)除了憑質(zhì)量、品質(zhì)和影響力取勝外,更重要的是在細(xì)分領(lǐng)域展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng),這主要是羊奶粉和有機(jī)奶粉,二者將成為奶粉領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的重要輔助力量,同時(shí)也會(huì)是新興品牌尋求突破的重要藍(lán)海!庇浾 趙兵輝