同處乳企軍團(tuán)戰(zhàn)隊的伊利、蒙牛、光明乳業(yè)，形式很像三國里的魏、蜀、吳，光明乳業(yè)則是像蜀國劉備一樣的弱勢角色，相比伊利、蒙牛，光明在這兩年的業(yè)績增長態(tài)勢顯得有些乏力。

乳業(yè)三國業(yè)績“冰火兩重天”

近日，各大乳企的中季度報告陸續(xù)披露。身處乳業(yè)梯隊光明乳業(yè)的表現(xiàn)令人頗感意外。光明乳業(yè)市場疲軟，上半年凈利下降3.95，與”梯隊“差距拉大！光明乳業(yè)公布的2015年上半年業(yè)績報告顯示，光明乳業(yè)2015年上半年營業(yè)收入為100.61億元，同比增加1.91%；然而，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.01億元，同比卻減少3.95%。

值得注意的是，光明乳業(yè)的大本營上海分區(qū)收入同比下降5%，上海以外地區(qū)收入65億元，同比增長11%，而海外收入11億元，猛降25%。這意味著，按照光明乳業(yè)2015年全年經(jīng)營計劃（即營業(yè)總收入實現(xiàn)230億元，凈利潤6億元），光明乳業(yè)上半年僅完成全年收入指標(biāo)的43.74%；凈利潤指標(biāo)僅完成38%。

經(jīng)營情況與年初計劃差距為何此大大？光明乳業(yè)在年報中的解釋是這樣的：國際奶粉價格下跌，新西蘭新萊特乳業(yè)有限公司營業(yè)收入同比下降；國內(nèi)消費增長放緩，公司重點產(chǎn)品增速下降。

乳業(yè)高級研究員宋亮認(rèn)為，光明乳業(yè)之所以出現(xiàn)營收增長，利潤下降“的結(jié)果，很重要的一個原因是費用投入。據(jù)宋亮介紹，光明乳業(yè)在不斷地開拓常溫奶的市場過程中，費用投入是蒙牛、伊利的好幾倍。“國內(nèi)原奶價格下跌，乳制品市場競爭激烈，銷售費用率上升。”光明乳業(yè)在半年報中亦坦言。與此同時，伊利、蒙牛在2015年上半年的業(yè)績卻與光明乳業(yè)大相徑庭，伊利、蒙牛均實現(xiàn)了業(yè)績營收與凈利的大幅度上漲。

今年上半年，伊利股份公司實現(xiàn)營業(yè)總收入301.51億元，比上年同期增長9.76%，實現(xiàn)利潤總額31.88億元，比上年同期增長18.76%；蒙牛上半年銷售收入完成255.64億元人民幣，凈利潤達(dá)13.39億元人民幣，同比增長27.7%。

朱丹蓬短話“乳三國”

關(guān)于乳業(yè)三巨頭，中國品牌研究院研究員朱丹蓬做了這樣一個貼切的比方。朱丹蓬認(rèn)為：同處乳企軍團(tuán)戰(zhàn)隊的伊利、蒙牛、光明乳業(yè)，現(xiàn)在很像三國里的魏、蜀、吳，光明乳業(yè)則是像蜀國劉備一樣的弱勢角色，相比伊利、蒙牛，其在這兩年的業(yè)績增長態(tài)勢顯得有些乏力。

伊利、蒙牛憑啥打敗光明乳業(yè)？

光明乳業(yè)緣何與伊利、蒙牛會出現(xiàn)這么大的增幅差距呢？這不僅是光明本身關(guān)注的問題，也是整個乳制品行業(yè)需要思考推敲的行業(yè)問題！

光明乳業(yè)盈利產(chǎn)品相對太過單一

在乳業(yè)高級研究員宋亮看來，光明之所以與伊利、蒙牛會出現(xiàn)這么大的增幅差距，這其中有蒙牛、伊利增長太快的原因，但總體來說，光明乳業(yè)目前整個盈利產(chǎn)品太過單一，即權(quán)重產(chǎn)品不多，目前主要是莫斯利安品牌。這是整個業(yè)績相對蒙牛、伊利而言，差距拉大的內(nèi)部原因。

宋亮說”從目前整個中國的市場格局來看，蒙牛、伊利在做全國的戰(zhàn)略布局，基本上整個市場的掌控是非常強(qiáng)的。而光明乳業(yè)很多全國市場的布局已被伊利、蒙牛或外資蠶食掉了，因此它的業(yè)績與蒙牛、伊利相比是有差距的。簡單來說，在中國市場上，你可以在任意的超市買到蒙牛、伊利的牛奶，但不一定能買到光明乳業(yè)的牛奶。

與此同時，在業(yè)內(nèi)人士看來，光明乳業(yè)在全國的產(chǎn)品布局相對蒙牛、伊利而言并不是很穩(wěn)定。

原有的市場優(yōu)勢受到伊利、蒙牛同行牽制

“伊利、蒙牛等競爭對手加大新品研發(fā)投入力度，搶占了部分光明明星產(chǎn)品莫斯利安的市場，影響了公司整體業(yè)績�！敝型额檰柺称沸袠I(yè)研究員向健軍亦向記者表達(dá)了類似的觀點。

“光明乳業(yè)的優(yōu)勢在于低溫奶類產(chǎn)品，而這幾年伊利、蒙牛也在發(fā)力進(jìn)軍這一領(lǐng)域。他們蠶食了光明乳業(yè)的部分市場。光明乳業(yè)的優(yōu)勢受到了牽制�！敝斓づ畋硎�。

錯失福利

與此同時，在宋亮看來，光明乳業(yè)也錯失了今年奶源價格下行帶來的機(jī)會。

“相對于蒙牛、伊利來說，光明也沒有享受太多奶源價格下行帶來的收益，因為光明合作的奶源公司，比如上海區(qū)域，它的奶源價格相對較高，下降的幅度并不大。而蒙牛、伊利的奶源大部分在北方，享受到的奶源下降福利則更多。”宋亮說。

光明乳業(yè)市場2大問題

目前，光明乳業(yè)正處于艱難時期，在未來發(fā)展中，光明乳業(yè)能否轉(zhuǎn)危為安？有2大問題需要破解！

1、”郭本恒事件“影響光明乳業(yè)前景

兩個月前，光明股份董事長郭本恒被調(diào)查，這被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是其業(yè)績前景存在隱憂的一個方面。郭本恒一度被業(yè)界公認(rèn)為“既懂技術(shù)、又懂產(chǎn)品、還懂營銷的不可多得的人才”。

公開資料顯示，郭本恒在掌管光明乳業(yè)期間，光明乳業(yè)的業(yè)績從七八十億元，發(fā)展到了兩百多億元，其主業(yè)業(yè)績翻了一番。這其中明星產(chǎn)品，即莫斯利安常溫酸奶，從2011年約6.99億元飆至2014年約59.6億元，并助推光明乳業(yè)收入從2011年117.89億元躥升至2014年203.85億元，4年時間實現(xiàn)了百億元增幅。

然而，今年6月26日，郭本恒由于涉嫌違法違紀(jì)被調(diào)查，短短4天后，光明乳業(yè)即宣布朱航明（原海博股份有限公司董事長、總裁兼黨委書記）走馬上任光明乳業(yè)。

2、“單一的產(chǎn)品品牌”倍受業(yè)內(nèi)詬病

目前，光明乳業(yè)的盈利產(chǎn)品品牌太過單一，品牌的整體權(quán)重不高，除了莫斯利安以外，其他品牌市場效果并不突出。

近年來，光明乳業(yè)過于單一的產(chǎn)品品牌倍受業(yè)內(nèi)詬病。未來，光明乳業(yè)的發(fā)展如何，很大一方面還要還其在產(chǎn)品創(chuàng)新的優(yōu)化上的舉措。