國內(nèi)又一個奶酪巨頭要誕生了?

日前，市場傳出國內(nèi)乳品巨頭伊利傳出收購法國知名奶酪品牌百吉福。伊利方面回應澎湃新聞記者稱，未收到相關信息。百吉福方面，截至發(fā)稿前暫未獲回復。

若伊利收購百吉福落地，中國乳品雙雄伊利、蒙牛或?qū)⒃谀汤沂袌稣归_正面競爭，后者控股的妙可藍多已經(jīng)站穩(wěn)行業(yè)第二的位置。

妙可藍多方面向澎湃新聞記者表示，不便對傳聞發(fā)表評論，并稱公司將按照既定的戰(zhàn)略目標穩(wěn)步推進各項工作，希望與優(yōu)秀的業(yè)內(nèi)同行一同把中國奶酪市場做大做強，為消費者提供更多優(yōu)質(zhì)的奶酪產(chǎn)品。

伊利持續(xù)加碼奶酪業(yè)務

并購傳聞尚未落地，但從伊利近年對奶酪業(yè)務投入來看，伊利對奶酪業(yè)務的重視程度正不斷增長。

伊利官網(wǎng)及2020年年報顯示，目前伊利的奶酪產(chǎn)品已覆蓋兒童奶酪棒、芝士片、馬蘇里拉芝士碎、“妙芝”口袋芝士成人奶酪棒等產(chǎn)品。

2020年，伊利以“兒童奶酪棒”這一細分品類為切口，重點切入奶酪市場。以伊利兒童奶酪棒為例，其奶酪棒形狀、包裝聯(lián)名IP均與妙可藍多明顯區(qū)分。

伊利也正發(fā)力奶酪終端零售市場。伊利2021年半年報披露奶酪業(yè)務數(shù)據(jù)，報告期內(nèi)，伊利奶酪業(yè)務的終端市場零售端份額比上年同期提升6.7個百分點。

華創(chuàng)證券研報指出，據(jù)其開展的草根調(diào)研，奶酪棒行業(yè)競爭較為激烈，伊利在促銷、導購方面投入較大。在調(diào)研的商超中伊利與妙可藍多的鋪貨范圍最廣，百吉福次之，蒙牛、妙飛在部分商超布局。

天眼查信息顯示，2021年6月11日，伊利全資持有的內(nèi)蒙古伊家好奶酪有限責任公司成立。隨后9月30日，伊利公告稱計劃引入核心員工持股平臺，擬對全資子公司伊家好奶酪進行增資。華創(chuàng)證券分析認為，國內(nèi)奶酪行業(yè)處于擴容階段，伊利單獨設立奶酪子公司潛力正逐步釋放，有望快速布局。

伊利奶酪產(chǎn)品

行業(yè)競爭格局或?qū)⑸��?/p>

盡管伊利創(chuàng)新營銷、大力投入地推等，但其2020年市占率仍未能擠進中國奶酪市場前五名。

太平洋證券援引第三方數(shù)據(jù)機構歐睿咨詢數(shù)據(jù)，2020年，在中國奶酪市場銷售額市場份額排名前五的分別是百吉福、妙可藍多、樂芝牛、安佳、卡夫。其中，百吉福和妙可藍多市占率分別達到25%和19.8%，而排名第三的樂芝牛只占比6.8%。

2020年中國奶酪行業(yè)市占率，圖源太平洋證券研報

2020年中國奶酪行業(yè)市占率，圖源太平洋證券研報

百吉福官網(wǎng)顯示，百吉福為法國Savencia集團旗下的國際品牌，主要產(chǎn)品有馬蘇里拉絲、餐飲芝士片系列產(chǎn)品等，1998年進入中國市場。其中，百吉福于2004年推出百吉福棒棒奶酪，彼時被看做奶酪棒品類開創(chuàng)者。

“后起之秀”妙可藍多的市場份額迅速逼近“老大”百吉福。中銀證券指出，奶酪市場受外資主導，國內(nèi)品牌優(yōu)勢在渠道和市場推廣方面。中銀證券分析稱，妙可藍多在2017年快速布局，2019年后份額突飛猛進，從3.9%提升到12.5%，再到 2020年成為市場份額排名第二的奶酪企業(yè)。

另一方面，根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，蒙牛入股妙可藍多前，其奶酪品牌的市占率僅為2.3%。2021年7月，蒙牛宣布完成30億現(xiàn)金認購，正式控股妙可藍多。合作落地后，妙可藍多退出液態(tài)奶業(yè)務，吸納蒙牛的奶酪業(yè)務。

對于伊利并購百吉福的傳聞，蒙牛方面則回應澎湃新聞記者表示，集團尚未有進一步動作的消息。

多位分析師看好伊利、百吉�！奥�(lián)姻”

對于伊利與百吉福的“聯(lián)姻”，乳業(yè)分析師宋亮向澎湃新聞記者表示十分看好。宋亮認為，如果伊利成功牽手百吉福，“將與蒙牛形成勢均力敵的競爭格局”。宋亮分析指出，蒙牛收購妙可藍多后，使蒙牛的再制奶酪業(yè)務位居第一，對伊利而言，短期如果跟不上，就會通過收購的方式來實現(xiàn)。

中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬同樣認為，伊利與百吉福的合作“可能性非常大”。他解釋稱，在百吉福進入中國市場后，中國奶酪市場呈現(xiàn)群雄亂戰(zhàn)的局面，而妙可藍多得到蒙牛加持后在運營層面如虎添翼，而中國奶酪市場正在持續(xù)增長、持續(xù)擴容的風口期。

百吉福奶酪產(chǎn)品

朱丹蓬向澎湃新聞記者解讀稱，如果中國乳業(yè)龍頭伊利與百吉福合作，將是“強強聯(lián)合”，“百吉福將有更多資源可以利用，”而對伊利來說，可以滿足更多消費者需求，同時對其業(yè)績、股價、利潤都有較好的加持作用。

“伊利要收購百吉福，主要是基于三個訴求�！彼瘟吝M一步分析指出，隨著近年來乳業(yè)市場大盤進一步趨緩，乳業(yè)龍頭業(yè)績也受到影響，可以通過并購來實現(xiàn)橫向擴張，進而實現(xiàn)業(yè)績和利潤的增長。

其次，宋亮指出，整個再制奶酪業(yè)務，去年仍然保持雙位數(shù)增長，快于其他傳統(tǒng)乳品，奶酪業(yè)務對伊利來說是“一定要介入的”。再者，宋亮分析認為，伊利自身奶酪業(yè)務較為薄弱，通過與百吉福合作，能夠彌補這一薄弱環(huán)節(jié)，有助于伊利在乳業(yè)全品類上做到行業(yè)龍頭。

此外，宋亮表示，與伊利合作，對百吉福來說“其實也有利于其實現(xiàn)奶酪全品類布局�！庇绕湓诿膳？毓擅羁伤{多后，幫助后者實現(xiàn)奶酪的全品類布局，百吉福與伊利合作也能幫助其進入餐食奶酪與烘焙奶酪領域。

中銀證券分析指出，奶酪品類非常適合龍頭擴大份額，符合消費升級趨勢，產(chǎn)品利潤高，廠家、渠道動力足。值得注意的是，中銀證券分析認為，奶酪與低溫酸奶渠道共用，伊利蒙牛低溫終端建設完善，擁有幾十萬網(wǎng)點，乳業(yè)龍頭可快速鋪貨。