前段時(shí)間奶粉圈《營(yíng)養(yǎng)品40年，在磨礪與變革中崛起》一文，道出了營(yíng)養(yǎng)品的前世今生，而聚焦于其中熱門品類DHA，又是怎樣的一番天地?

某品牌負(fù)責(zé)人在接受奶粉圈采訪時(shí)表示，“我國(guó)營(yíng)養(yǎng)品的4大板塊，第一個(gè)就是DHA，大概占營(yíng)養(yǎng)品30%的市場(chǎng)份額。但DHA在我國(guó)的發(fā)展歷史并不算很長(zhǎng)，07年紐曼思開始做DHA的時(shí)候，市面上做DHA的很少，尤其做純?cè)逵虳HA的，之前都是魚油DHA�！�

據(jù)美國(guó)聯(lián)合市場(chǎng)研究（Allied Market Research）出具的關(guān)于DHA的調(diào)研數(shù)據(jù)，2018年全球DHA市場(chǎng)規(guī)模為30.55億美元，預(yù)計(jì)到2022年將達(dá)到52.66億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為14.58%。并且伴隨著DHA產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，全球DHA市場(chǎng)需求持續(xù)攀升。

上游原料生產(chǎn)端企業(yè)

高壟斷，多發(fā)展

目前市面上的DHA產(chǎn)品主要有魚油DHA和藻油DHA，其中魚油DHA來自深海魚油，主要是從脂肪含量較高的海魚中提取的，比如金槍魚、鱈魚等；藻油DHA來自微藻油，是從人工培育的海洋微藻中提取，DHA藻油的來源為裂壺藻、吾肯氏壺藻、寇氏隱甲藻。最早人們?cè)谏詈ｔ~的體內(nèi)發(fā)現(xiàn)了DHA，后來又在真菌、藻類中發(fā)現(xiàn)了DHA，事實(shí)上，深海魚類自身并不能合成DHA，之所以含有DHA是因?yàn)轸~在海洋中食用了富含DHA的微藻和相關(guān)浮游生物，其DHA通過食物鏈傳遞從而在魚類體內(nèi)累積下來。

關(guān)于魚油DHA的研究大概可以追蹤到50年前。相比我國(guó)，北美、西歐、日本等地區(qū)的魚油產(chǎn)業(yè)起步較早，在基礎(chǔ)研究與產(chǎn)品開發(fā)等方面走在前列，技術(shù)含量與高附加值的魚油DHA保健產(chǎn)品種類較多。據(jù)了解，1979年，我國(guó)上海魚品廠投產(chǎn)了含DHA的魚脂酸丸，這是我國(guó)最早的魚油DHA類產(chǎn)品，隨后大量國(guó)外的魚油DHA制品進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從今年3月魚油進(jìn)入保健食品的備案制管理，目前已批準(zhǔn)魚油作為原料的保健食品2百余個(gè)，市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小。

而相比魚油DHA，藻油DHA發(fā)展相對(duì)較晚，提取難度相對(duì)較大，原料成本較高，生產(chǎn)企業(yè)較少，優(yōu)質(zhì)藻油DHA原料價(jià)格達(dá)120-180美元/公斤。美國(guó)的Omega生物技術(shù)公司是較早實(shí)現(xiàn)藻油DHA商業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)，于2002年被美國(guó)的馬泰克生物科技公司收購(gòu)。2010年，馬泰克被帝斯曼收購(gòu)。作為全球最大的藻油DHA原料供應(yīng)商之一，馬泰克life’s DHA產(chǎn)品被用于美國(guó)99%以上的嬰幼兒食品市場(chǎng)、全球超600種產(chǎn)品，在藻油DHA領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率高達(dá)50%以上。

紐曼思、天然博士、培芝、智靈通、樂佳善優(yōu)Lacare等較為知名的藻油DHA品牌均采用馬泰克life’s DHA藻油原料，并且還在產(chǎn)品外包裝顯著位置打上life’s DHA的標(biāo)志，可見其在藻油DHA上的壟斷地位以及知名度。整體來看，國(guó)外利用微生物發(fā)酵法生產(chǎn)藻油DHA的商業(yè)化應(yīng)用已較為成熟。

而聚焦我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)，隨著國(guó)內(nèi)科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)藻油DHA的生產(chǎn)進(jìn)行研究，我國(guó)利用微生物發(fā)酵法生產(chǎn)藻油DHA的研究取得很大進(jìn)展，部分企業(yè)已達(dá)到較好水平。據(jù)悉，嘉必優(yōu)生物于2012年實(shí)現(xiàn)了藻油DHA的產(chǎn)業(yè)化，2020年其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.23億元人民幣，其中DHA產(chǎn)品收入5478.68萬元人民幣。而據(jù)潤(rùn)科生物的IPO報(bào)告數(shù)據(jù)，其2020年DHA產(chǎn)量112.99噸，DHA粉劑收入8698.19萬元人民幣，DHA油劑營(yíng)收485.43萬元人民幣。相比國(guó)外DHA原料產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)DHA原料產(chǎn)品具備一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

目前嬰幼兒產(chǎn)品（嬰配粉、嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品等）中，藻油DHA相對(duì)應(yīng)用較廣；而相比藻油，深海魚油含有其他多不飽和脂肪酸，比如EPA、DPA，絕大多數(shù)不適用于嬰幼兒與孕產(chǎn)婦，多用于成人營(yíng)養(yǎng)品、保健品或動(dòng)物飼料等。

DHA營(yíng)養(yǎng)品企業(yè)/品牌

進(jìn)口為主，市場(chǎng)集中度不斷提升

市面上DHA營(yíng)養(yǎng)品的產(chǎn)品是非常多的，按人群分類有嬰幼兒DHA、兒童DHA、孕婦DHA、成人DHA；按劑型分類有滴劑、粉劑、膠囊/軟膠囊、凝膠糖果；按是否通過國(guó)家審批注冊(cè)分為保健產(chǎn)品（藍(lán)帽子）和DHA食品（食品標(biāo)準(zhǔn)）；按其含量有復(fù)合營(yíng)養(yǎng)型也有單一型，整體來看產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，宣傳存在過度現(xiàn)象，市場(chǎng)較為混亂。

2010年1月，衛(wèi)生部批準(zhǔn)魚油及提取物為新資源食品，其中，魚油及提取物的來源為可食用海洋魚，食用量要求為小于或等于3g/天，并注明：DHA含量36－125mg/g，標(biāo)簽及說明書中標(biāo)注魚油；DHA含量≥125mg/g，標(biāo)簽及說明書中標(biāo)注魚油提取物。

2010年3月，衛(wèi)生部批準(zhǔn) DHA 藻油為新資源食品。其中，DHA藻油的來源為裂壺藻、吾肯氏壺藻、寇氏隱甲藻，通過發(fā)酵、分離、提純等工藝生產(chǎn)出來，每日推薦食用量≤300毫克/天（以純DHA計(jì)）。

2021年2月，魚油進(jìn)入我國(guó)保健食品的備案制管理，以魚油為單一原料備案保健食品可選擇的產(chǎn)品劑型為軟膠囊，標(biāo)志性成分至少包括DHA、EPA和DHA+EPA三個(gè)指標(biāo)。

就魚油DHA和藻油DHA產(chǎn)品及品牌來看。據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，我國(guó)目前市場(chǎng)銷售的魚油類產(chǎn)品品牌規(guī)格超過400個(gè)，大多數(shù)為進(jìn)口產(chǎn)品，尤其是在高端魚油市場(chǎng)，單價(jià)多在100元—300元之間，每瓶大多為60�！�300粒。據(jù)中國(guó)保健品相關(guān)工作人員介紹，2020年，魚油全渠道銷售額達(dá)29.7億元，同比增長(zhǎng)1%。

而就藻油DHA來看，消費(fèi)者同樣較為傾向進(jìn)口大品牌，且單價(jià)相差更大，多在200-700元。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，2019年按零售額計(jì)，中國(guó)國(guó)內(nèi)品牌以進(jìn)口DHA（藻油）原料制成的母嬰DHA（藻油）產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模約為人民幣1600.4百萬元。

而就目前較具知名度的DHA品牌來看，2000年，英吉利成立；2001年，智靈通推出以深海魚油為原料的“腦靈通軟膠囊”；2003年，智靈通推出以美國(guó)Marteck原裝進(jìn)口的海藻油為主要原料，專門針對(duì)孕嬰期人群補(bǔ)充DHA的保健食品“智靈通?迪兒軟膠囊”；2005年漢臣氏成立；2007年修正優(yōu)智DHA推出；2007年紐曼思被引進(jìn)中國(guó)；2010年樂佳善優(yōu)Lacare成立；2013年湯臣倍健旗下嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品品牌天然博士推出，包括藻油DHA和魚油DHA產(chǎn)品……DHA營(yíng)養(yǎng)品的發(fā)展與母嬰營(yíng)養(yǎng)品呈統(tǒng)一趨勢(shì)，品牌化高端化趨勢(shì)明顯，并在2016年后快速發(fā)展。

今年紐曼思招股書披露，2016至2020年其DHA營(yíng)收從6913萬元增長(zhǎng)至2.02億元，在公司總營(yíng)收的占比也從71.7%提升至86.0%，期間CAGR為30.8%，并以進(jìn)口成品DHA營(yíng)養(yǎng)品為核心。

并且，據(jù)其中數(shù)據(jù)，2019年，在30約家國(guó)內(nèi)銷售使用進(jìn)口原材料制造的DHA（藻油）產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)品牌企業(yè)中，排名前列的5家企業(yè)所占市場(chǎng)份額超過60%，紐曼思的市場(chǎng)份額最高，占比達(dá)17.3%。可見DHA藻油市場(chǎng)較高的集中度。

此外，針對(duì)于現(xiàn)在單一型和復(fù)合型DHA產(chǎn)品混合發(fā)展的現(xiàn)狀，某品牌負(fù)責(zé)人表示，“最早的時(shí)候，DHA一般是復(fù)合營(yíng)養(yǎng)型產(chǎn)品，后來隨著技術(shù)進(jìn)步，變成單一型，因?yàn)閱我恍虳HA有人體試驗(yàn)、有功效。而當(dāng)下更多復(fù)合型DHA產(chǎn)品地推出往往出于競(jìng)爭(zhēng)的需求，一方面因?yàn)閱我恍秃茈y拼過大廠家，拿不到優(yōu)質(zhì)的上游原料資源，并且藻油DHA有一定的壟斷性，不會(huì)給很多小客戶發(fā)貨，另一方面因?yàn)樵逵虳HA原料的價(jià)格是普通原料價(jià)格的5-8倍�！�

DHA在嬰配粉中的應(yīng)用

超91%的嬰配粉添加

除了DHA營(yíng)養(yǎng)品，添加在嬰配粉中也是DHA中的一大主要應(yīng)用。

據(jù)奶粉圈&奶粉智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，目前通過配方注冊(cè)的445款奶粉中，含有DHA的已有408款（以2、3段為例），占比達(dá)91.69%。其中美贊臣藍(lán)臻、和氏澳貝佳、a2至初、啟賦蘊(yùn)淳、藍(lán)河春天羊等產(chǎn)品的DHA含量都比較優(yōu)秀。

2010 年，衛(wèi)生部發(fā)布的《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)嬰幼兒配方食品》中明確規(guī)定：如果嬰兒配方食品中添加了DHA（二十二碳六烯酸(22:6 n-3)），至少要添加相同量的ARA(二十碳四烯酸(20:4 n-6))，且長(zhǎng)鏈不飽和脂肪酸中ARA的量不應(yīng)超過DHA的量。

2021年3月，國(guó)家衛(wèi)生健康委員會(huì)發(fā)布《制定修訂嬰幼兒配方食品系列標(biāo)準(zhǔn)》說明，奶粉新國(guó)標(biāo)中DHA仍然作為可選擇成分，但1段、2段嬰兒配方食品標(biāo)準(zhǔn)對(duì)DHA含量最低值做了明確要求，要求至少需要達(dá)到3.6mg每100kJ，目前3段并未對(duì)DHA含量最低限值做要求。

而滿足新國(guó)標(biāo)對(duì)DHA要求的奶粉數(shù)量有125款（以2段為例），占比28.09%，可見絕大多數(shù)奶粉品牌DHA的添加量較少，新國(guó)標(biāo)對(duì)DHA添加量最低/最高限制的調(diào)整，或?qū)⒏淖兌�次配方注�?cè)后嬰配粉添加DHA的情況。

并且，嬰配粉中添加的DHA，藻油和魚油來源都有，比如愛悠若特、美廬臻鉑等品牌DHA來源于裂壺藻，美贊臣藍(lán)臻、可貝思等品牌其DHA來源于金槍魚油。

看DHA相關(guān)政策

逐步推出，大力支持，有待規(guī)范化發(fā)展

除了上述DHA通過新資源食品的規(guī)定以及在嬰配粉中的添加規(guī)定，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)在DHA相關(guān)法律法規(guī)以及相關(guān)建議的逐步推出，尤其是在2010年之后，極大地推進(jìn)了DHA行業(yè)的發(fā)展。

2012年2月，衛(wèi)生部發(fā)布《食品營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化劑使用標(biāo)準(zhǔn)》（GB14880-2012）中明確注明：調(diào)制乳粉（僅限兒童用乳粉）中DHA的含量占總脂肪酸的百分比必須≤0.5%；調(diào)制乳粉（僅限孕產(chǎn)婦用乳粉）中DHA的含量為300mg/kg—1000mg/kg。

2013年2月，衛(wèi)生部發(fā)布《輔食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充品》（征求意見稿），將輔食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充品的適宜人群擴(kuò)大至 36～60 月齡兒童，并在可選擇成分指標(biāo)中增加“二十二碳六烯酸”（即DHA）。

中國(guó)營(yíng)養(yǎng)學(xué)會(huì)編撰出版的《中國(guó)居民膳食營(yíng)養(yǎng)素參考攝入量（2013版）》，明確規(guī)定：孕早期、孕中期、孕晚期婦女每天DHA的攝入量為200毫克，0~3歲嬰幼兒、兒童每天DHA的攝入量為100毫克。

2015年2月，國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委辦公廳發(fā)布關(guān)于《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)食品營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化劑 DHA（金槍魚油）》（征求意見稿）及編制說明，其中規(guī)定：商品化的DHA（金槍魚油）產(chǎn)品應(yīng)以符合本標(biāo)準(zhǔn)的 DHA（金槍魚油）為原料，其DHA含量和DHA含量/EPA含量符合標(biāo)識(shí)值。

2017年5月，《全國(guó)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》明確提出要重點(diǎn)支持海洋特色的酶制劑產(chǎn)品和微生態(tài)制劑、高效生物肥料、飼料添加劑等綠色農(nóng)用制品以及海洋生物基因工程制品和海洋功能食品。DNA作為新資源食品，在政策上受到國(guó)家的鼓勵(lì)。

政策的驅(qū)動(dòng)對(duì)DHA的發(fā)展至關(guān)重要，不過目前DHA市場(chǎng)仍然缺少統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)較為混亂和消費(fèi)者教育仍是DHA市場(chǎng)主要的問題。正如有品牌負(fù)責(zé)人表示，“我國(guó)實(shí)際上一直到2013年在DHA方面才有了推薦標(biāo)準(zhǔn)，從推薦使用到未來強(qiáng)制使用，中間這個(gè)距離是非常長(zhǎng)的。目前DHA的市場(chǎng)滲透率依然極低，以藻油為代表的DHA在中國(guó)的滲透率也就10%-15%。我國(guó)DHA市場(chǎng)還有很大的挖掘空間。”

總之，在DHA的發(fā)展過程中，“買DHA是交智商稅”“價(jià)格太貴”“市場(chǎng)太亂”“連DHA都賣不好，更賣不好其他營(yíng)養(yǎng)品”“DHA市場(chǎng)值得耕耘”等來自各方的言論眾說紛紜，但有熱度才會(huì)有討論，毫無疑問DHA市場(chǎng)趨勢(shì)已成，雖小眾卻值得期待。奶粉圈&奶粉智庫(kù)也將持續(xù)助力DHA市場(chǎng)更好的發(fā)展。